本周四欧洲央行将公布最新利率决议,随后行长拉加德将召开货币政策新闻发布会。市场预计本次利率决议大概率将降息25基点,而对于拉加德对于未来货币政策措辞,市场则认为或秉承此前的一贯作风,不给予后期政策做出预测。
继本周一国内公布外贸数据之后,下一个时间窗口将在周三,包括第一季度GDP、3月社消品零售总额、规模以上工业增加值、失业率数据。而对于人民币汇率走势变化周内仍要重视美元指数、关税后续等内容,以及国内有关政策的跟进。
美国3月CPI同比上涨2.4%,低于市场预期的2.6%,和前值2.8%,需要警惕的是尽管当前通胀放缓,但关税政策的滞后效应非常有可能后期将推升通胀。与此同时据最新的CME美联储观察预测,6月降息25基点的概率为67%,加之关税政策的效应,引发美元呈现大幅下行走势,最低触及99.01。
本周一亚洲市场美元指数虽然最高反弹至100.00上方,但随即迎来回落走势,目前围绕99.60附近波动。本周三将公布美国3月零售销售,市场估计较前值0.2%有望涨至1.4%,若本次数据超过前值美指或迎来反弹的可能,而市场重心仍将是关税政策的最新进展,由于特朗普对于关税政策依旧保持反复无常的态度,因此无论对于美元指数还是整体外汇市场大概率仍将保持宽幅波动走势。
美元指数日线图可见,上周跌破短期支撑100.15之后,汇价延续下行走势,同样也跌破2023年7月的低点99.54,最低触及99.01,弱势特征明显。本周一虽然汇价一度反弹至100.00上方,但随即呈现回落走势,目前围绕99.54附近运行。周内观察如果美指延续下行,并跌破99.01的上周低点,则大概率会促进呈现大幅度下滑走势,而上方需关注100.15的技术阻力,如果此位置被有效收复,则汇价或有望呈现探底回升走势。
上周美国对华加征的关税继续落地,已提升至125%,对人民币汇率带来冲击,4月10日美元兑人民币最高涨至7.3504,刷新2007年12月以来的新高,与此同时美元指数整体表现疲软,最低跌至99.01,受此影响美元兑人民币自高位大幅回落, 11日最低跌至7.2910。尽管在关税政策的引导之下人民币仍有较大贬值压力,但周内考虑到美元指数破位下行的带动,因此需谨防美元兑人民币出现下跌的风险。
本周国内经济数据偏多,周一已公布的3月外贸多个方面数据显示,以美元计算贸易帐 1026.4亿美元、以美元计算出口年率增长12.4%,整体表现良好,但是后期随着关税政策效应逐步显现,因此未来外贸数据仍存在比较大的变数。而周三将出炉一季度GDP、社消品零售总额、工业增加值等数据,综合看来周内对于人民币汇价的主要的因素仍取决于美元指数、关税后续等的相关内容。
美元兑人民币上周四突破2023年9月高点7.3498,最高涨至7.3515,其后迎来冲高回落走势,本周一汇价围绕7.3080附近运行,距离上周高点已呈现大幅回撤走势。鉴于美元指数周内大概率会延续下行,因此美元兑人民币进一步下跌的风险仍然较大,短期关注上周低点7.2910的技术支撑,此位置如被有效跌破,则汇价存在继续下行的可能。
本周市场关注焦点在于周四欧央行利率决议,由于此前3月CPI为2.2%,低于前值2.3%,通胀呈现放缓的趋势,加之关税政策对欧元区经济的不利影响以及未来面临的不确定性或利于欧央行降息的操作,因此市场预计本周欧央行将降息25基点,而对于未来货币政策预计拉加德大概率不会给予任何指示,因此短期重视行情的变化。欧元兑美元上周涨幅3.6%,最高涨至1.1473,刷新22年2月以来的新高,周线显示汇价已破位上行,技术上观察存在继续向上扩展空间的可能,短期关注上周高点1.1473的技术阻力。
欧元兑人民币上周突破2020年7月的高点8.3289的技术阻力之后,最高涨至8.3712,强势特征明显,而本周一欧元兑人民币仍围绕8.3055高位波动。日线观察汇价近期持续呈现单边上涨走势,上周在最高触及8.3712之后短期有小幅回落的趋势,因此短期仍需关注上周高点的技术阻力,此位置如被有效突破则汇价或进一步延续涨势,反之如果持续呈现遇阻回落的走势,则不排除汇价或陷入高位震荡的走势可能。
上周美、日两国开始做关税相关的讨论,双方将重点磋商关税政策、贸易等核心议题,本周将持续关注后续内容以及对于汇价的走势影响。在美元指数持续下行的影响下,日元延续升值走势,上周美元兑日元最低跌至142.06。本周日本方面在关税讨论事件以外,主要关注周五公布的3月核心CPI,预计较前值3.0%涨至3.2%,通胀或进一步维持涨势,显然在目前的背景之下,关税相关的信息或更为关键,也是对于影响汇价走势变化的核心。美元兑日元周一亚洲市场基本围绕142.30附近波动,鉴于美元指数短期加速下行,因此周内警惕美元兑日元延续目前的跌势,而一旦美指呈现技术反弹走势,届时美元兑日元或止跌企稳。
日元兑人民币上周涨势延续,最高涨至0.0514。日线观察在持续反弹过后已突破上升通道上轨的压制,但能否就此迎来新一轮上涨行情,还需继续观察,短期可视上周高点0.0514为重要阻力位,此位置如被有效突破,后市汇价可看高一线,反之如果呈现冲高回落走势,预计日元兑人民币或维持相对高位运行。
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